标签： #策略可解释性

量化策略里到处是伪相关：两资产同涨同跌、因子在样本内亮眼却说不清为什么。本文用潜在结果框架讲清「相关性≠因果」，并用双重差分(DID)在「政策/事件冲击」场景下干净地估计策略可解释的因果效应，附完整 Python 实现、bootstrap 置信区间与事件研究，并诚实列出 DID 的真实陷阱。