Greeks 全景与对冲：用 Delta/Gamma/Vega 拼出风险地图
期权交易里，价格只是表层，真正决定盈亏的是它背后的风险因子——Greeks。Delta 告诉你「标的方向动一点亏多少」、Gamma 说「Delta 自己动得有多快」、Vega 管波动率、Theta 管时间、Rho 管利率。本文用 BS 模型从零算出价格/Delta/Gamma/Vega/Theta/Rho 并画出完整曲线，再用风险地图(标的价格冲击×波动率冲击)把二阶敏感度可视化，最后用蒙特卡洛对比「未对冲 / 仅 Delta / Delta+Gamma」三种对冲的 P&L 方差——依次从 1.95 降到 0.19 再到 0.012，并诚实点出「Gamma 对冲要用第二个期权/离散再平衡/凸性缺口/铁幕假设」四类真实陷阱（中阶）。