标签： #稀疏pca

标准 PCA 把主成分载荷铺满全部股票，可解释性为零。稀疏 PCA（L1 惩罚）把载荷重新集中回板块，得到少数几个可解释、彼此正交的共性因子；把它们从收益里剥掉，剩下的残差才干净地均值回复。合成 40 股 4 板块里，稀疏 PCA 每层只点亮约 10/40 只股票、用 3 个因子换到约 57% 解释方差，残差套利净值跑赢买入持有。附完整 Python 与六类真实陷阱（高阶）。