标签： #跨市场配对

VSTOXX 是 EURO STOXX 50 的'欧洲 VIX'。它和 VIX 同构却更小众：期限结构 contango 为常态、曲线 carry 稳赚但危机翻转日爆亏，而 VIX-VSTOXX 的背离窗口还能做跨大西洋配对相对价值。本文从零构造 VSTOXX 期限结构、跑通 carry 与配对策略，附完整 Python 与六类真实陷阱。