标签： #gjr-garch

Black 杠杆效应：坏消息比同幅度好消息更搅动波动。GJR/TGARCH 用阈值项把方向写进方程，MLE 精确还原真值 γ=0.090、对数似然比对称 GARCH 高 52.8，附完整 Python 与三类真实陷阱。