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门限协整与 TVECM：真实配对常是门限结构——带内随机游走、带外才快速回复。模拟还原 τ≈0.22、带外 κ=0.49，门控后 Sharpe 0.31→0.81，附 Python 与六类陷阱。

配对交易只会两两找协整，但真实市场里常是三只甚至更多资产共享一个共同趋势。Johansen 检验把协整从二元推广到多元：用 VECM 的广义特征值分解，一次性给出协整秩、协整向量 β 与调整速度 α。本文用模拟的三资产数据，从零实现迹检验与最大特征值检验，并演示三组一起开仓的套利组合。

深入讲解统计套利的核心思想，配对交易与协整分析，均值回归策略的构建方法，并提供完整的Python实现代码示例。适合量化交易从业者和爱好者阅读。

深入探讨主成分分析(PCA)在统计套利中的应用，从降维视角理解配对交易，并提供完整的Python实现框架。

从协整理论到 Python 实战，完整解析配对交易策略的设计与风险管理。涵盖 Engle-Granger 检验、Z-score 信号构建、A股实证案例与策略局限性。