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美式期权没有 BS 封闭解，因为提前行权是最优停止问题。Longstaff-Schwartz(2001) 用最小二乘蒙特卡洛把它变简单：模拟路径、倒向回归、比较继续持有与立即行权的价值。从零实现，给出提前行权边界、收敛性，并对照欧式价验证美式≥欧式。