Amivest 流动性比率：用成交额换价格变动衡量市场深度
「推动 1% 的价格变动需要多少成交额？」Amivest 比率把这个问题直接做成指标：L = 平均(成交额 / |收益|)，数值越大市场越深。它是 Amihud 非流动性比率的镜像前辈——一个除法方向相反的孪生兄弟，但两者在 log-log 空间的相关只有约 -0.47，并非简单倒数：取平均的顺序不同，对极端日的敏感度就完全不同。三年日线模拟实测：大盘蓝筹、中盘、小盘的 Amivest 比率相差整整两个数量级，横截面区分度极强；流动性危机情景里比率中位数坍缩到平时的 40%，与价格暴跌同步——它是危机的同期指标而非领先指标。最隐蔽的坑是零收益日：僵尸股大量「价格不动」的日子，丢弃处理让比率虚高 2.4 倍，下限处理又偏悲观——处理方式本身就是结论的一部分。诚实边界：日线粒度看不见盘口、成交额与波动的因果纠缠、跨市场比较要先对齐货币与交易制度（中阶）。