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OLMAR 把移动平均反转写成在线组合更新：用 MA_w(p)/p 预测下期价格相对，沿被动-主动方向重配再投影回单纯形。6资产3年合成回测总收益 41.9%（买入持有 17.5%、UCRP 30.0%），20 种子 12/20 跑赢 UCRP，但日换手 104%、回撤 −42%（高阶）。

有效市场认为价格是随机游走，分形市场假说指出市场有记忆。Hurst 指数把持久性量化成 H>0.5 趋势 / H<0.5 均值回复 / H=0.5 随机游走。本文用可复现代码讲清 R/S 重标极差与滚动 Hurst 检测机制切换，并点明经典 R/S 的有限样本偏差。