标签： #波动率建模

GARCH 把波动率当收益的确定性函数，随机波动率(SV)则给波动加一层 AR(1) 隐状态。本文用「数据增强+单步 Gibbs」精确采样（slice sampling 抽隐路径、共轭抽参数），后验几乎还原真值，并诚实给出高持续性下混合偏慢等真实陷阱。