- 日历价差与跨期套利：赚期限结构曲线的钱
买远月、卖近月、同行权价——日历价差赚的是近月比远月衰减更快的 Theta 差，以及波动率期限结构维持 contango 时远月腿的保值 carry。本文用 Black-Scholes 真实定价 + 蒙特卡洛，拆解它的盈亏剖面、Greeks 与三个真实陷阱，并区分它和商品期货跨期套利的不同。
10 min Chinese - 因果推断与双重差分(DID)：从相关性到策略可解释性
量化策略里到处是伪相关：两资产同涨同跌、因子在样本内亮眼却说不清为什么。本文用潜在结果框架讲清「相关性≠因果」，并用双重差分(DID)在「政策/事件冲击」场景下干净地估计策略可解释的因果效应，附完整 Python 实现、bootstrap 置信区间与事件研究，并诚实列出 DID 的真实陷阱。
13 min Chinese - Copula 依赖建模：捕捉相关性之外的尾部联动风险
相关系数只能刻画「线性同涨同跌」，在危机里会彻底失灵。本文从 Sklar 定理出发，用 Python 实操高斯 Copula 与 t-Copula 的拟合、采样与尾部相依系数计算，揭示为什么股票暴跌时黄金也会跟着跳水——以及高斯 Copula 尾部相依系数为 0 这个致命盲区。
11 min Chinese - Copula 模型在组合风险管理中的应用：捕捉尾部相依
相关系数在危机里会失灵。Copula 把边际分布与相依结构解耦，对比高斯与 t-copula 的尾部相依，量化危机时资产如何联动，并给出更诚实的组合 VaR。
11 min Chinese - 信用利差因子：用债券相对价值挖掘 Alpha
把信用利差当成「相对价值」而非方向性押注：用评级中性后的利差 z-score 建模未来超额回报，Python 完整复现信号构建、多空回测与四大实战陷阱。
12 min Chinese - DCC-GARCH 多元波动率模型：让相关矩阵随时间起舞
单变量 GARCH 只解决了一半问题——真正的魔鬼藏在相关矩阵里。Engle(2002) 的 DCC-GARCH 用极少参数让相关矩阵随时间演化，把危机里的相关性飙升如实搬进组合协方差。从零实现并对比常数相关的风险低估。
13 min Chinese - 扩散模型生成合成行情：用 DDPM 做组合压力测试
历史太短、极端行情稀少，传统压力测试只能回看有限样本。本文用纯 numpy 实现 DDPM 扩散模型生成海量合成 30 日行情，补全历史稀疏的尾部，给出更稳的压力 VaR，并诚实列出过弥散、无法凭空创造新危机等真实陷阱。
12 min Chinese - ESG 因子量化：可持续数据能否转化为 Alpha
把 ESG 拆成「水平因子」与「改善因子(ΔESG)」两路做 IC 检验与分组回测：水平因子净 alpha 接近零、ΔESG 明显更强，可持续数据更像风险约束而非全天候 alpha。
10 min Chinese
返回