CUSUM 结构突变检测：用累积和滤波器抓住行情的『变脸』时刻
「行情什么时候变脸的？」事后人人都能指出来，事中没人说得清。CUSUM（Page 1954）用一个朴素到极致的机制回答这个问题：把去均值后的收益不断累加，正累积和 S⁺ 只增不减直到触阈报警，负累积和 S⁻ 对称监控下行——单日噪声互相抵消，持续的单向漂移却会线性积累，这就是它区分『抖动』和『变脸』的全部原理。三段 regime 合成行情实测：h=5σ 时第一个突变（牛转熊）延迟 9 天检出、第二个（熊转牛）23 天；阈值扫描给出灵敏度-误报的完整权衡曲线——h 从 3σ 提到 8σ，纯随机游走上的误报从 115 次砍到 23 次，检测延迟只从 2 天涨到 10 天。AFML 把它重新包装成 ML 事件采样器：只在 CUSUM 触发处采样打标签，实测样本前瞻已实现波动比固定间隔采样高 19.5%——样本更『有戏』。三盆冷水：随机游走上照样报警（它测的是漂移显著性不是因果）、阈值以波动率计价必须动态更新、检测延迟意味着报警时行情已走了一段（中阶）。