- 三角套利加密货币：用三个交易对的价差吃掉无风险利润
BTC/USDT、ETH/USDT、ETH/BTC 三个价格必须满足一个乘法恒等式，否则沿环路换一圈就能白赚——这是教科书里最接近『无风险利润』的东西。但教科书不告诉你的是：这条环路上蹲着三重摩擦。本文用纯 numpy 模拟 50000 秒的三交易对 tick 数据（交叉盘偏离建模为 OU 均值回复 + 偶发再定价跳跃），把三角套利从幻觉到现实完整算一遍账：无摩擦视角下 25392 个 tick 存在『机会』，套上 0.1% taker 费率×3 腿后机会数直接归零，VIP 费率 0.02%×3 下只剩 484 个；成本瀑布显示毛偏离均值 6.9bp，而普通 taker 三腿费用就要 30bp——费率不是成本，是判决书。延迟衰减实验：信号触发时平均净利 4.5bp，慢 5 秒剩 1.3bp，慢 10 秒转负（-1.0bp），30 秒 -6.5bp。VIP 费率+1 秒延迟的完整回测：83 笔、胜率 95%、单笔均值 0.43 USDT——真实但薄如刀片。另拆穿腿风险（第三腿成交前你持有裸头寸）、余额预置 vs 顺序执行、机会共灭（对手也是机器人）三类结构性坑（中高阶）。
14 min Chinese - 限价订单簿队列位置价值：你的挂单排在买一档第几位，决定了它值多少钱
同样挂在买一档的限价买单，排在队首和排在队尾，价值天差地别。本文用离散时间队列模型从零量化「队列位置价值」：成交概率随排队深度单调衰减（队首 83% → 队尾 2.3%），但「位置价值」却是非单调的——因为队首成交太快会被知情抛压逆向选择吃掉。最佳位置是第 3 位而非第 1 位。附完整 Python 与五类实战陷阱（高频）。
12 min Chinese - 做市库存风险：Avellaneda-Stoikov 框架下的库存-对冲博弈
做市商最大的敌人不是价差而是库存：Avellaneda-Stoikov(2008) 用指数效用推出保留价与最优价差，让报价随库存偏斜、自动把持仓拉回零。模拟里 AS 把终端库存波动从 6.17 砍到 4.14、极端持仓从 36 压到 24，PnL 几乎不丢，附完整 Python 与六类真实陷阱（高阶）
19 min Chinese - 高频跳跃检测(Lee-Mykland)：从噪声里揪出真实的瞬时跳变
高频跳跃检测(Lee-Mykland)：用局部波动率缩放检验量 L=r_t/ŝ_{t-1} 区分真跳与噪声，Bonferroni 校正多重检验。合成一天 390 分钟、注入 5 跳：LM 命中 5/5、误报 1；固定阈值误报 10。附 Python 与五类陷阱（高阶）。
13 min Chinese - 订单簿失衡 LSTM：用深度模型预测秒级价格方向
订单簿失衡(Order Flow Imbalance)是高频价格预测里最有信息量的特征之一。本文从零构造 LOB 失衡特征，用 LSTM 捕捉其时序依赖预测秒级价格方向，并用混淆矩阵、训练曲线与含成本回测检验它的真实价值。附完整 PyTorch 风格 Python 与六类真实陷阱（高频）。
16 min Chinese - 订单簿排队位置模型:你的限价单何时成交、为何被插队
订单簿排队位置模型:你的限价单何时成交、为何被插队 - halo的技术博客
16 min Chinese - 高频交易监管与合规：全球监管框架与中国实践
深入剖析全球主要市场的高频交易监管框架，解读中国证监会和交易所的合规要求，提供高频交易合规监控系统的Python实现方案，帮助量化机构建立完善的合规体系。
18 min Chinese - 冰山订单检测与交易策略
冰山订单检测与交易策略 - halo的技术博客
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